政策驱动下 估值修复行情或将持续 摩根士丹利基金
来源:网络 热度:23℃ 2024/10/21 22:35:13
上周，A股市场先抑后扬，指数集体上涨，双创指数领涨。上证指数上涨1.36%，沪深300指数上涨0.98%，万得全A指数上涨3.10%，创业板指上涨4.49%。
从行业表现看，科技板块大涨，其中计算机、军工、电子、传媒等涨幅居前，食品饮料、石化、煤炭、公用事业跌幅居前。市场风格显著偏向小盘成长，日均成交额1.67万亿，较前一周显著萎缩。
国内经济企稳迹象显现
上周，国内宏观经济数据基本披露完毕，3季度GDP增速为4.6%，较2季度进一步下滑，名义GDP增速维持在4%左右的水平。此前9月份国内制造也PMI出现季节性回升，9月份工业生产和社零增速均有所抬升，出现一些改善迹象。
4季度国内经济企稳的概率在增加，名义GDP增速已经不再下降，3季度推出的两新政策以及近期央行的支持政策效果逐步显现，这对经济增速起到了明显的支撑作用，预计4季度GDP增速较3季度回升。
房地产有望阶段性企稳
住建部协同其他部委在上周也举办了发布会，相对好于预期的政策为通过货币化安置等方式实施100万套城中村和危旧房改造，对应的资金预计在万亿规模。后续需要跟踪实施效果，如果推进较快，这将有助于地产出现阶段性企稳。
政策积极作用持续发挥
过去一段时间，影响A股市场的因素以国内为主，国内政策面非常积极，对市场起到很大的提振作用。未来两周，国内政策从发布阶段进入落地阶段，海外关注的暂时会有所回升，主要为美国大选。
当前看，市场对特朗普胜选概率的预期提升，其对市场的负面影响预计会比较短暂，而且会进一步增强国内政策预期。
短期市场环境略偏积极
综合而言，短期内A股市场面临的环境略偏积极，经济阶段性企稳的可能性增加、政策仍有望持续落地，政策驱动下的估值修复行情或将持续展开。
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