涉及再融资的最新举措 交易所监管升级
来源:网络 热度:35℃ 2024/10/21 22:30:38
近年来，监管层持续引导上市公司聚焦主业，防止盲目跨界投资、多元化投资。近期，深交所向保荐机构下发最新一期发行上市审核动态，强调再融资募资投向主业的多个工作要点。
一、募投项目与现有主业协同性判定
对于募投项目与现有主业在原材料、技术、客户等方面不具有直接协同性的，原则上认定为跨界投资。
1. 从收入规模判断
现有主业应有一定收入规模、相对成熟、稳定运行一段时间的业务。若募投项目涉及未能达到一定收入规模或新开展的业务，需结合收入发展趋势、业务稳定性、成长性等进行审慎论证。
2. 从新产品判断
对于募集资金投向新产品的，应结合是否为基于现有产品技术升级或拓展应用领域，拓展现有业务上下游的情形进行论证，且新产品的生产、销售不存在重大不确定性。
二、上交所再融资募集资金投向主业的原则
上交所对再融资募集资金投向主业问题也进行了明确，重点把握两方面：
- 主营业务认定时点为披露再融资方案时点。
- 主营业务范围的认定综合考虑业务经营情况、募投项目所涉业务运行情况、业务协同性、公司相关业务运营能力等因素。
三、关键少数涉重大事项的及时上报
上交所已出台最新一期发行上市审核动态，对关键少数出现可能影响发行上市条件的重大事项提出了要求。
发行人控股股东、实际控制人、董监高等关键少数发生重大事件，上市公司作为重大事项报告的第一责任人，应及时向交易所审核部门作专门报告。保荐机构也应持续、必要关注关键少数履职情况及适格性。
结语
监管层对再融资审核的从严监管表明，上市公司应聚焦主业、优化产业结构、提升核心竞争力。同时，保荐机构在再融资审核过程中，也应充分履行职责，做好项目把关和风险提示工作。
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