根据历史经验，市场融资买入额占沪深两市成交额比重与上证指数波动存在一定关联。通过对最近十年数据统计，融资买入额占沪深两市成交额比重达到9%以上，市场可能面临阶段调整；当比值超过11%时，市场面临阶段调整概率明显提升。当该比值回落至7%附近时，市场向上概率明显提升。截至2024年12月6日，该比例数值为9.64%。

　　市场融资融券运行情况

　　截至12月6日A股市场（沪深京）融资融券余额18642亿元（周环比 +1.07%），其中融资余额为18533亿元（周 环 比 +1.06%），融券余额为109亿元（周环比 +4.57%）。

　　市场周融资买入额环比增加，上周沪深京三市总融资买入额为7956亿元（周环比 +17.66%）；市场周融券卖出额环比减少，融券卖出额为32亿元（周环比 -11.28%）。

　　注：上述结果基于对过往数据分析。随着市场全面注册制进程不断深化，融资融券市场的发展速度可能会有所变化，该比值关系亦可能发生变化。

　　图1-1：沪深京市场近一年融资融券余额变动图

　　（按市场统计）（单位：亿元）

　　数据来源：东方财富choice数据 制作设计：财达证券 证券金融部

　　图1-2：沪深京市场近一年融资融券余额变动图

　　（按交易类别统计）（单位：亿元）

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　　图1-3：近十年融资买入额占沪深两市成交额比重与上证指数走势关系图 

　　数据来源：Wind制作设计：财达证券 证券金融部

　　行业板块融资融券数据

　　图2-1：近5日行业融资净买入&净归还 top10

　　（单位：亿元）

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　　图2-2：近5日行业融券净卖出 top10

　　（注：正值为净卖出、负值为净归还）

　　（单位：万股）

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　　图2-3：近5日概念板块融资净买入&净归还 top10

　　（单位：亿元）

　　数据来源：东方财富choice数据 制作设计：财达证券 证券金融部

　　图2-4：近5日概念板块融券净卖出 top10

　　（单位：万股）

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　　个股融资融券数据

　　图 3-1 ：沪深市场近5日个股融资净买入 

　　&净归还 top10（不含ETF）

　　（单位：亿元）

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　　图3-2：北交所市场近5日个股融资净买入

　　&净归还top10

　　（单位：万元）

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　　图3-3：沪深市场近5日个股融券净卖出

　　top10（不含ETF）

　　（单位：万股）

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　　图3-4：沪深市场个股融资余额 top20（不含ETF）

　　（截至12月6日）

　　数据来源：东方财富choice数据 制作设计：财达证券 证券金融部

　　图3-5：沪深市场个股融券余额 top20（不含ETF）

　　（截至12月6日）

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　　图3-6：北交所个股融资余额 top20

　　（截至12月6日）

　　数据来源：东方财富choice数据 制作设计：财达证券 证券金融部

　　图3-7：北交所个股融券余额排名

　　（截至12月6日）

　　数据来源：东方财富choice数据 制作设计：财达证券 证券金融部

　　图3-8：个股融资余额阶段连增天数 top20 

　　（截止12月5日）

　　数据来源：Wind制作设计：财达证券 证券金融部

　　图3-9：个股融资余额阶段连增幅度 top20

　　（截至12月5日）

　　数据来源：Wind制作设计：财达证券 证券金融部

　　图3-10：沪深京市场融资余额占流通市值比重 top10

　　（截至12月6日）

　　数据来源：东方财富choice数据 制作设计：财达证券 证券金融部

　　ETF融资融券数据

　　截至12月6日，A股市场ETF融资融券余额为1114亿元（周环比 -1.17%），其中融资余额为1063亿元（周环比 -1.42%），融券余额为51亿元（周环比 +4.08%）。ETF市场周融资买入额环比增加，周总融资买入额为617亿元（周环比 +1.28%），市场周融券卖出额环比减少，融券卖出额为8.9亿元 （周环比 -2.53%）。

　　图4-1：近一年ETF市场两融规模变化及占A股市场两融规模比重 

　　数据来源：wind 制作设计：财达证券 证券金融部

　　图4-2：12月2日-12月6日 ETF周融资买入额 top20

　　数据来源：wind 制作设计：财达证券 证券金融部

　　图4-3：12月2日-12月6日 ETF周融券卖出额 top20

　　数据来源：wind 制作设计：财达证券 证券金融部

　　图4-4:截至12月6日 ETF 融资融券余额 top20

　　数据来源：wind 制作设计：财达证券 证券金融部

　　北向资金运行情况

　　【沪深港交易所宣布同步调整沪深港通交易信息披露机制】沪深股通方面，当日额度余额大于或等于30%时，显示“额度充足”；小于30%时，实时公布额度余额。每日收市后披露沪深股通成交总额及总笔数、ETF成交总额、当日前十大成交活跃证券名单（包括ETF）及其成交总额，并按月度、年度公布前述数据的汇总情况。每季度第5个沪深股通交易日公布上季度末单只证券沪深股通投资者合计持有数量及各香港结算参与者持有数量。

　　自2024年8月19日起，本资讯公布北向资金运行情况与交易所统一信息披露数据保持一致。

　　注：图5-1每周更新数据；图5-2/5-3/5-4每季度更新数据。

　　图5-1：北向资金每日交易额数据及

　　占A股总交易额比重图

　　（截至12月6日）

　　数据来源：Wind 制作设计：财达证券 证券金融部

　　图5-2：2024年第三季度个股北向资金

　　持仓规模变动幅度 top 20

　　（数据采集周期：2024.7.1-2024.9.30）

　　数据来源：东方财富Choice数据  制作设计：财达证券 证券金融部

　　图5-3：2024年第三季度个股北向资金

　　持仓市值规模top 20

　　（数据采集周期：2024.7.1-2024.9.30）

　　数据来源：东方财富Choice数据  制作设计：财达证券 证券金融部

　　图5-4：2024年第三季度个股北向资金

　　持仓市值规模占其流通市值比重top 20

　　（数据采集周期：2024.7.1-2024.9.30）

　　数据来源：东方财富Choice数据  制作设计：财达证券 证券金融部

　　本周市场限售解禁名单

　　本周市场限售解禁共计41笔，解禁规模为26.63亿股，解禁市值为270.28亿元。其中两融标的限售解禁共计35笔。个股解禁比例占流通市值比重最高的前五只股票为：无锡晶海 195%、永达股份 134%、粤万年青 128%、美邦科技 85%、东芯股份 60%。

　　图6-1:2024年全年A股市场每周限售解禁数据图

　　（橙色柱为本周解禁量）

　　数据来源：东方财富choice数据 制作设计：财达证券 证券金融部

　　图6-2：12月9日-12月13日 市场限售解禁全名单

　　（按证券代码排序）（股票名称后加R为融资融券标的）

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